O que é Valuation

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Você sabe o que é o Valuation? Sabe como o mesmo funciona? Qual o seu objetivo? Ou então, sabe como ele deve ser calculado?

Bom, essas são algumas das perguntas que são mais feitas, principalmente pelas pessoas que são empreendedoras e que já ouviram falar muito sobre esse termo.

Por esse mesmo motivo, neste artigo do site Ciano Investimentos, você irá ter acesso a algumas das principais informações, que estão relacionadas a esse assunto.

As informações que você irá encontrar nesse artigo, poderão ajudar a responder essas questões que foram feitas recentemente.

INFORMAÇÕES SOBRE O VALUATION

Muitas pessoas não sabem o que é ou até mesmo, não sabem como ele funciona.

Então, por esse mesmo motivo, para que você, possa ficar sabendo tudo sobre o Valuation, vamos lhe mostrar algumas informações sobre o mesmo.

Portanto, continue lendo a seguir para obter essas informações:

O que é o Valuation?

Bom, Valuation é basicamente um termo em inglês, onde a sua tradução, pode ser as seguintes:

  •  “Avaliação de Empresas “
  • “valoração de empresas”
  • “Arbitragem de valor”

Portanto, pela definição que foi adotada, é possível perceber que a técnica do Valuation, pode e é aplicada para determinar qual o valor de um ativo qualquer.

Então é possível concluir que essa área, estuda principalmente o processo de se avaliar o valor de um certo ativo, financeiro ou até mesmo real.

Um exemplo de ativo real é um imóvel, já de um ativo financeiro, é o valor de uma divida ou uma ação como por exemplo.

É muito comum, que as pessoas escutam que o Valuation, é basicamente o resultado do processo de avaliação.

Um exemplo, é o seguinte:

O Valuation de uma certa empresa, é correspondente a R$ 500 milhões.

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Assim, o calculo do Valuation, pode mostrar que todo e qualquer ativo, vale algo, nas razões de fluxos de caixa futuro, que poderá proporcionar para o seu investidor.

Porém, é muito importante termos em mente, que o mesmo não é como uma ciência exata.

Outra coisa que muitos não sabem, é que ao trabalhar com o Valuation de uma certa empresa, o analista trabalha com muitas incertezas e com muitas estimativas.

Portanto, para que você possa chegar em um resultado certo e ter maior clareza sobre o mesmo, você deverá ter informações que são explícitas.

Como calcular o Valuation de uma certa empresa?

Para que você possa calcular o Valuation de uma empresa, em primeiro lugar, você deverá ter ter três dados que serão fundamentais, esses são:

  • Realizar o calculo dos fluxos de caixa previstos;
  • Estabelecer uma certa taxa de desconto, onde a mesma deverá refletir quais serão os possíveis riscos associados a este investimento;
  • Realizar a estimativa do crescimento da sua empresa;

Em relação a projeção de fluxo de caixa, será necessário o estabelecimento das premissas, que é basicamente, a base sobre qual as projeções serão realizadas.

Alguns exemplos de premissas são:

  • Quais serão os produtos que você irpa vender;
  • Qual será a região, que a empresa irá realizar os atendimentos;
  • Definir, quais serão os produtos, que você irá vender no futuro;
  • Definir, quais serão os meios de atendimentos;
  • Realizar a conta, sobre quais serão os gastos em relação as propagandas e comercialização;
  • Qual será a previsão da inflação no presente e no futuro;
  • Entre muitos outros!

Qual é a formula do calculo do Valuation?

O calculo do Valuation, pode ser representado e realizado pela fórmula que será mostrada como exemplo a seguir, portanto, você pode realizar da seguinte forma:

Va = Fc1 + Fc2 + Fc3 + … + Fcn + Fc (1+g) (-) Inv0

(1+i)1 (1+i)2 (1+i)3 (1+i)n (i – g)

Onde os valores apresentados são os seguintes:

  • Va = Valuation
  • Fcn = Fluxos de caixa, em cada período projetado
  • i = taxa de desconto, ou custo do capital
  • n = número de períodos
  • g = taxa de crescimento
  • Inv0 = investimento inicial (na data zero).

Portanto, para que você possa calcular o Valuation de uma certa empresa, você deverá seguir essa conta.

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Lucas Souza é Empreendedor e Investidor há mais de 10 anos. Engenheiro eletricista pela USP, possui MBA em finanças pelo IBMEC e tem extensão em finanças University of Michigan. É o fundador da CIANO Escola de Finanças e Investimentos, Vice Presidente da Confederação Nacional de Jovens Empresários e também representa o Brasil na aliança Jovem Empreendedora do G20 pela CONAJE.

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